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Das Versäumnis einer Vertragspartei, auf eine strikte Erfüllung einer Bestimmung dieses Abkommens oder eines Abkommens oder das Versäumnis einer Vertragspartei, ein Recht oder eine Abhilfe auszuüben, auf die sie nach diesem Vertrag Anspruch hat, besteht nicht als Verzicht darauf und wird nicht dazu führen, Verringerung der Verpflichtungen aus diesem oder einem Abkommen. Kein Verzicht auf eine der Bestimmungen dieses Abkommens oder eines Abkommens ist wirksam, es sei denn, es ist ausdrücklich angegeben und von beiden Vertragsparteien unterzeichnet. Benachrichtigung über Änderungen Die Gesellschaft behält sich das Recht vor, diese Bedingungen von Zeit zu Zeit nach eigenem Ermessen zu ändern, und Ihre fortgesetzte Nutzung der Website bedeutet, dass Sie eine Anpassung dieser Bedingungen akzeptieren. 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Finanzen Magnaten 2015 Alle Rechte vorbehalten Trader Interview: 600 bis 600.000 in sechs Jahren Andrew Saks McLeod Analyse (Retail FX) Die Fähigkeit, ein System zu lernen und dann eine Lösung zu entwickeln, ist es der Schlüssel zu Viele mathematische Formeln. Für diese spezielle Forex Trader, automatisierte Handel und Algorithmen wurden seine Stärke. Auf dieser Basis erregte er im Einzelhandel große Aufmerksamkeit, indem er erstaunliche Ergebnisse über einen Zeitraum von sechs Jahren mit der Verwaltung von PAMM-Konten zeigte und durch die Anwesenheit in verschiedenen Foren unter algo-Händlern bekannt wurde. Für die meisten ist der erste Ausflug in Retail Forex ist in der Regel weniger als rentabel, was oft zu Verlusten, aber in diesem besonderen Umständen war es ganz im Gegenteil, zeigt, dass die wenigen wenigen in der Lage, den Markt zu navigieren in einer Weise zu rack up signifikant Gewinne. Der Händler, der uns gebeten hat, seine Anonymität durch regionale Sensitivitäten zu bewahren (siehe Beispiel hier: financemagnatestagforex-trader-kidnapped), und stattdessen lieber identifiziert werden könnte mit seinem Spitznamen hrenfx, wurde als EA-Weltmeisterschaft 2011 Sieger genannt Mit Nominierungen für andere begehrte Auszeichnungen als Ergebnis seiner beispiellosen Erfolg im automatisierten Handel, und hat erhebliche Rendite auf seine anfängliche Investition in einem relativ kurzen Zeitrahmen generiert. Kurze Übersicht der Trading-Performance: MetaTrader 4 Konto Anfangsinvestition: 5000. Einnahmen: 400.000. Rentabilität 7833. PAMM Konto Anfangsinvestition: 677. Einkommen: Über 230.000. Rentabilität: über 40000. Umsatz über 60 Milliarden (laufend) Auszeichnungen und Nominierungen: Gewinner: Größter Absoluter Profitführer LCHI2011 (400.000). Nominiert: Höchstes relatives Einkommen. (Gewinn auf diesem PAMM-Konto (über 40000)) Best Private Investor 2011 investor. rts. rurustatistics2011 Dieses Interview bietet einen Einblick in den Erfolg, seine Reise durch die ersten Phasen und wie er seine Zukunft in der Welt des Handels Einige Hintergrund auf Ihrem Trading Ich habe Forex Handel seit 2006. In diesen frühen Stadien machte ich meine ersten paar tausend Prozent Return mit einer anfänglichen Investition von nur ein paar hundert Dollar. Mit dem letzten Teil des Jahres 2007 hatte ich es geschafft, einen Gewinn zu machen FXOpen trotz des nur damit begonnenen Handels mit ihnen kurz vor diesem Zeitpunkt Leider war das gesamte Geschäftsmodell des Einzelhandels-Forex-Sektors grau und für mich als Neuling völlig unklar, und FXOpen war in dieser Hinsicht keine Ausnahme Einige wertvolle Kontakte während dieses Zeitraums, in dem ich als potenzieller Kunde betrachtet wurde. Während ein völlig innovatives System des Handels im Einzelhandel Forex wurde seine neue Phase der Entwicklung, begann ich mit einigen der Reihe von relativ großen und regulierten Unternehmen zu arbeiten. Ich habe viele Erinnerungen mit dieser Zeit verbunden. Ein echter Krieg entfaltete sich zwischen speziell entworfenen Manipulationsalgorithmen auf der einen Seite und Chefhändlern, die eine Speiche in das Steuer setzten, auf der anderen Seite. Am Ende werden die Algorithmen verwendet, um schnell zu gewinnen. Unter diesen Umständen der Broker in der Regel gezwungen, den Händler zu stoppen Handel und ziehen Sie die Gewinne. Mir wurde klar, dass die sogenannten bemerkenswerten Forex-Regulatoren als bloße Front für das dienten, was mir als Geschäftsmodell eines Schattenbanksystems klar wurde, in dem nicht regulierte Unternehmen so gut waren wie die regulierten. Es war auch offensichtlich, dass Forexforen mit 8220paid8221 Pfosten überschwemmt wurden und unzureichende Forumbenutzer von den verschiedenen schattigen Agenturen, die an der Erpressung von anständigen Firmen beteiligt waren. Das geht bis heute weiter und ihre 8220opinion8221 ist für viele Leser noch überzeugend. Seine gerade genug, um bis 8220SCAM BrokerName8221 in jedem Suchsystem zu sehen, was ich meine. Als Ergebnis, nachdem ich meine Hand in verschiedenen Organisationen in diesem Sektor versucht hatte, gab ich den Handel für eine ganze Weile. Ich nahm die Veröffentlichung meiner eigenen Marktforschung in Foren statt. Es war wertvolle Erfahrung, aber etwas enttäuschend. STP-Broker und ECNSTP (es gibt nur sehr wenige) entstanden mit der Zeit. Dann hatte ich schon einige Erfahrungen im Handel über mehrere API und MT4 Angebote. Ich wurde eingeführt, um FXOpen ECN durch einige meiner bisherigen Kontakte. Ohne zu zögern, eröffnete ich ein PAMM-Konto, sondern bekam einen 90 Drawdown auf meinem zweiten Tag. Es war nicht meine Schuld. Mein Broker war auch an einigen technischen Problemen schuld, die ein paar Monate später erfolgreich gelöst wurden. Was mich betrifft, habe ich auch einige Fortschritte gemacht Ich arbeitete einen Algorithmus für einen Expert Adviser. Während des Kurses meines Traders ging FXOpen8217s gesamte ECN-System durch einen echten Stresstest, da MT4 versuchte, einen starken Fluss von Handelsaufträgen und - volumen wie nie zuvor zu behandeln. Loopholes und Bugs wurden durch ihre Support-Abteilung erkannt und behoben. Ohne die Hilfe des technischen Kundendienstes hätte ich solche Leistungen nie gemacht, auf die ich meinen Dank ausspreche. Was ist Ihre Strategie Spotting Markt Ineffizienzen und Handel auf sie. Statistiken, Konfidenzintervalle und viele andere Faktoren sind hier von großer Bedeutung. Deshalb kann die Anzahl der Geschäfte pro Tag 1000 überschreiten, während die Anzahl der Handelsaufträge weit über 100.000 liegen kann. Hier geht es nicht um Hochfrequenzhandel. Solche Handelsspezifika bedingen jedoch gewisse Einschränkungen der MT4-Plattform. Ich persönlich nehme den Vorteil, Aufträge in Level II zu vergeben, wodurch der Preis direkt beeinflusst werden kann. Das ist der Grund, warum ich Limit Orders in meinem Trading bevorzuge. In diesem Fall kann ich als eine Art von institutionellen Market Maker, bietet bessere Preise als die von Banken verglichen. Ich reagiere schnell und greife ECN-Liquidität direkt unter Umgehung träge Intermediäre wie Handelsplattformen. Es gibt mir eine Chance, die bestmöglichen Bestellungen aus dem STP ohne negative Schlupf zu nehmen. Gleichzeitig bietet es die Möglichkeit, einen erheblichen Teil der Provisionen durch den häufigen positiven Schlupf zu kompensieren. In diesem Prozess ist alles abgestimmt, um die Füllrate zu maximieren und die Handelskosten zu minimieren. Also, ich neige dazu, nicht nur die Standard-Gebotsverlauf verwenden, wenn die Suche nach Markt-Ineffizienzen, aber die Geschichte zu fragen. Glücklicherweise ist diese Funktionalität durch den Broker in ihrer MT4-Handelsplattform zur Verfügung gestellt.8221 Sagen Sie uns ein paar Worte über Algorithmic Trading (algo trading). Fast jeder Algo-Händler kommt an den Punkt der Schaffung von persönlichen Forschung und Handel Infrastruktur, die Sammlung und Speicherung von Marktdaten, Back-Testing, Visualisierung und Protokollierung von zahlreichen Handelsparameter und so weiter. Auf der einen Seite ist es sehr nützlich, diese Phasen von Anfang bis Ende selbst zu folgen. Auf der anderen Seite ist es eine riesige Verschwendung von Zeit Sie sind eigentlich neu erfindet das Rad und die Entwicklung eines Tools, das universell für alle Algo-Händler und ihre Handelsstile werden könnte. Wenn Sie die Infrastruktur haben, können Sie widmen die meiste Zeit auf verschiedene Forschung und Analyse. Jeder hat seine eigenen Methoden und Werkzeuge, wie und wo zu graben und zu vertiefen und wo nicht. In der Regel macht sich ein Algo-Händler zu einer Geisel seiner eigenen Strategien und Ideen, die schwer abzuschweifen oder aufzugeben sind. Deshalb lohnt es sich immer, den Horizont zu erweitern, indem man neue Visionen des Marktes und die Ansätze zum Handel als Ganzes erlernt.8221 Welche Währungspaare handeln bestimmte Währungspaare sind im Forex eng verwandt, daher gibt es keine spezifische Antwort auf diese Frage . Jedes Währungspaar kann mit zwei anderen Paaren gehandelt werden. Es gibt auch eine Gelegenheit, Währungen nicht nur in Paaren, sondern in Einheiten von drei oder vier zu handeln. Deshalb ist es genauer zu sagen, dass der gesamte Handel auf synthetischer Währung basieren muss. Ich habe auf Foren zu diesem Thema gepostet.8221 Handeln Sie in anderen Märkten Nein, habe ich nicht und ich habe noch nie versucht. Ich wollte mit einigen kompetenten EA-Machern und Entwicklern aus dem Aktienmarkt während des 2011 Best Private Investor Contest sprechen. Leider haben die meisten von ihnen eine ziemlich vage Vorstellung davon, was institutionelle forex ist.8221 Was denken Sie über das Risiko Ich habe eine andere, unkonventionelle Haltung zu ihm.8221 Was ist die wichtigste Formel für den Erfolg in Forex Trading aus Ihrer Sicht gut , Werde ich eine kurze, aber eine ehrliche Antwort geben 8211 Ich weiß nicht. Aber solche Handelsbedingungen wie Preise, Liquidität, Latenz, Ausführung, Preismodell, Provision und API spielen eine entscheidende Rolle. Hier können wir auch die zuverlässige Verwahrung von Kundengeldern, die technische Nachhaltigkeit und die Resistenz gegenüber Liquiditätsanbietern sowie die rechtliche Verteidigung von potenziellen Streitigkeiten mit STP-Marktteilnehmern und den Schutz des Handelsflusses von toxischem Status (Anonymität im Hauptstrom) erwähnen. Wählen Sie die besten Broker, die am besten zu Ihrer Strategie passt. Auf diese Weise müssen Sie nur mit dem Markt selbst zu kämpfen. Sie sagen, Erfolg im Forex ist ein Mythos. Allerdings haben Sie ein phänomenales Ergebnis gezeigt. Was ist Ihr Geheimnis Jeder Mensch hat seine eigene Vision des Erfolges. Ich musste durch bestimmte Entwicklungsstadien gehen. Aber es gibt noch viele Dinge, die ich vorhabe. Trotz der scheinbar rundum Automatisierung und EA Handel, manchmal fühle ich mich wirklich müde und erschöpft. Dies kann eine unkontrollierte Handelsaktivität oder überhaupt keinen Handel auslösen. Ganz zu schweigen von der nie enden wollenden Marktforschung. Alles ist subjektiv.8221 Das Schwierigste ist, unabhängig zu denken. Ich denke, das ist der Schlüssel. Was ist Ihre Vision der Forex-Branche in der Zukunft Dies ist eigentlich ein großes Thema für die Diskussion. Das sehr Brokerage-Modell wird sich bald ändern. Das Broker-Einkommen hängt nicht von der Ausbreitung, sondern vom Umsatz ab. So wird der Wert der Kundenbasis nicht in der Anzahl der Kunden oder Deals, sondern in der Ebene der Erfahrung und des Erfolgs der Händler geschätzt. Hier sprechen wir vor allem von Skalierern, die die höchste Rendite erzielen. Ein Übergang zu ECNSTP-Modellen, nicht nur reine STP, wird wahrscheinlich ebenfalls berücksichtigt werden. Dies wird dazu beitragen, eine große Einzelhandelsliquidität zu integrieren, die im Moment getrennt ist, sowie die institutionelle Liquidität hinzuzufügen. Diese Faktoren werden sich als ein Sprung nach vorne in der Geschichte der Entwicklung innerhalb der Forex-Industrie. Leider, trotz der unbestreitbaren Vorteile der einige Broker Bedingungen, vor allem heutzutage, viele Leute immer noch den gleichen alten Weg. Sie haben mit wettbewerbsfähigen Handelsbedingungen, buchstäblich verlosen die Löwen Anteil ihrer potenziellen Gewinn an die unvollkommenen Makler. Sie beschränken sich in ihrem Ansatz auf den Handel. Derzeit wird die Entwicklung des Einzelhandels-Devisen durch das gleiche Produkt, das dazu beigetragen, zu seinem starken Wachstum beitragen gehindert. Hiermit verweise ich auf die MT4-Handelsplattform. Offensichtlich sind ihre Ressourcen fast erschöpft. Traurig genug, aber die auferlegten MT4 Stereotypen (die einmal nützlich waren) sind veraltet. Es gibt eine separate Klasse von Handelsstrategien, die in der aktuellen Phase der Plattformentwicklung nicht implementiert werden können. Wir sprechen über die Notwendigkeit, ein erschwingliches Forex-Produkt mit einem Schwerpunkt auf automatisiertem Handel zu entwickeln. Ein solches Produkt soll es ermöglichen, eine völlig neue Marktanalyse durchzuführen und neue Handelslösungen mit den niedrigsten Instandhaltungskosten zu versuchen. Institutionelle forex ist auch nicht perfekt. Es wird unweigerlich mehr Mainstream und unterziehen sich einer Reihe von Veränderungen. Investoren werden auch vernünftiger mit der Zeit. Sie sind nicht länger loyal zu ihren Investmentmanagern in Broker-Unternehmen mit ärmeren Handelsbedingungen. Es bedeutet, dass die Effizienz des Money-Management-Segment wird auch steigen.8221 Was möchten Sie gerne hinzufügen 8220Id möchte meiner Familie danken. Ich hätte es kaum geschafft, auf dieser Ebene ohne ihre Hilfe und Unterstützung zu erreichen.8221FX Statistiken Ich habe eine Idee. Wer sich an I Love Lucy erinnert, die Fernsehsendung der 1950er Jahre erinnert an den Wahnsinn, der folgen würde, wenn Lucy diese vier kleinen Worte aussprechen würde. Nun, heres meine Idee: Ich möchte einen Thread, der auf Forex Statistiken zu konzentrieren beginnen und wie sie auf diejenigen Handel im täglichen Gebrauch angewendet werden. Nun, Ive durchsucht das Archiv hier bei Forex Factory und entdeckte eine Reihe von Threads begonnen zu diesem Thema mit den besten Absichten. Sie enthalten einige bemerkenswerte Beiträge von einigen gut respektierten Mitgliedern, sowohl Vergangenheit als auch Gegenwart. Viele von ihnen führten nirgendwo hin. Andere etablierte Threads tauchten in das Thema der statistischen Handels - und Wahrscheinlichkeitsstudien ein, später zu verpuffen, oder einfach nur verblassen in die Archive, wahrscheinlich für Jahre unbemerkt bleiben. Ich möchte nicht, dass dies ein Repository quotdumpquot für endlose Ströme von Zahlen und Durchschnitten, noch eine hochrangige Diskussion über neuronale Netze, binäre Analyse oder Regressionstheorie. (WTF hat er nur gesagt) Die Idee ist einfach. Statistiken und Wahrscheinlichkeiten haben eine tragfähige Nutzung im Bereich der Marktspekulation. Kennen Sie die Chancen. Wissen, ob sie für eine gegebene Situation günstig sind. Wissen, wann man nein sagen. Auch im Gegensatz zu den meisten aktiven Threads derzeit im Umlauf hier bei FF, würde ich vorschlagen, eine Sache, die wir nicht sehen, wie oft. Denken Sie daran, es gab Erwähnung von anderen Threads, von denen viele die Ergebnisse von Tausenden von Mann-Stunden der Forschung bereits durchgeführt enthalten. Ich würde die RE-POSTING dieser Bemühungen, mit der richtigen Kredit gegeben natürlich, hier in diesem Thread zu fördern. Auf diese Weise verschwenden wir nicht die wertvolle Zeit vieler, die bereits ihre Hausaufgaben gemacht haben. Eine zweite Chance, wenn ihr wollt, Wert in dem zu haben, was einst Wert für andere war und meiner Meinung nach, bleibt wertvoll. Hoffe, Sie alle wie Statistiken. Ill erweitern weiter, wie wir entlang gehen. Lass uns anfangen. Mitglied seit Aug 2007 Status: Say what. 1.888 Beiträge Okay, ein paar mehr Richtlinien und Anregungen für den Inhalt. Alle Paare, spielt für mich keine Rolle. Nun versuchen, das Thema in der Nähe von Forex though. Allerdings sind Gold und Öl (sie handeln als Währungen zu) und indexbezogenen Statistiken sind willkommen. Sprechen Sie über den Dow, wenn Sie wollen. Es gibt über 100 Jahre der Statistiken gibt. Einige von uns Handel e-Minis und heutzutage theres eine unbestreitbare Verbindung zwischen dem Forex und Equity Asset-Klassen (ja, Forex gilt als eine Asset-Klasse in diesen Tagen). Verbreitet auch. Spread-Statistiken sind von großer historischer Wert als gut. ATRs auf jeden Fall. Sie haben wahrscheinlich Indikatoren, die den durchschnittlichen wahren Bereich für Ihre Lieblings-Paar auf einem beliebten Zeitrahmen zitieren wird. Vielleicht ist das eine Stat, die Sie genau beobachten. Jedoch könnte die ATR eines weniger gehandelten Paares oder auf einem weniger populären TF eine Idee entzünden. Bilder wäre ausgezeichnet und stark gefördert, aber denken Sie daran, seine Statistiken und Statistiken sind in der Regel ein großes Bündel von langweiligen Zahlen. Es bedeutet nicht, dass es langweilig sein muss und ich wette, dass wir es interessant machen könnten, aber vorgewarnt werden. Kann es manchmal so sein. Immerhin ist ein Diagramm nur ein Haufen von Preis-und Zeit-Statistiken, grafisch dargestellt auf einem Bildschirm oder eine Seite. Man könnte sagen, alle statistischen Händler in dieser Hinsicht. Mitglied seit Aug 2007 Status: Say what. 1.888 Beiträge Chancen und Wahrscheinlichkeitsstudien. Ich möchte hier vorsichtig sein. Ich bin gerne dabei und werde mit allen Beteiligten beauftragt. Ich könnte ein Buch schreiben mit dem, was ich nicht wissen. Viele könnten hier meine Co-Autoren sein. Es gibt einige unter uns, die über umfassende Kenntnisse des Studiums der Wahrscheinlichkeitstheorie verfügen und weit zuviel über mein Niveau des Verstehens hinauswachst und ich Ihre Talente grüße. Ich möchte Sie bitten, bitte etwas dazu beizutragen, was zu unserer Diskussion beitragen könnte, während wir bedenken, dass wir Grenzen haben und wir alle lernen, aufnehmen und anwenden, was wir auf verschiedenen Ebenen des Verstehens kennen. Nur weil ich nicht verstehen, es noch nicht bedeutet, dass jemand anderes nicht finden Wert in ihm. Also, wenn im Zweifel, nur Post it out there. Seine nur Rakete Wissenschaft. Mitglied seit Aug 2007 Status: Say what. 1.888 Beiträge Eine andere Wahrscheinlichkeitsstudie ist diejenige von Mustern, oder mehr auf den Punkt, die Wahrscheinlichkeit oder die Wahrscheinlichkeit, dass ein gegebenes Quotpatternquot als solches ist und dass das Muster entweder erfolgreich abgeschlossen wird oder fehlschlägt. Sie wissen über Kopf und Schultern. Haben Sie wirklich. Wie oft sind HampS-Muster tatsächlich Fortsetzungsmuster, im Gegensatz zu einem signifikanten Top für einen bestimmten Zeitrahmen in einem bestimmten Paar Statistisch. Nun, das ist eine gute Frage. Nach unten das Paar und die TF und youll haben eine Stat, die Sie in Ihrem nächsten Handel unterstützen könnte. Beachten Sie, ich havent zitiert die besondere statistische Chancen für ein HampS-Muster hier, weil diese die Art der Dinge, die Sie wollen Interesse zu sehen. Wie wäre es mit den Stats von 3 bar Umkehrungen Was sind die Chancen der Bar 4 Reversing natürlich Wäre es nicht cool kennt. Vielleicht auch gut berühren, dass eine zu. Mitglied seit Aug 2007 Status: Say what. 1.888 Beiträge Retracement der täglichen Bereiche. Dies ist einer der MOST RELIABLE Statistiken, die ich folge. Wie oft haben die Majors im Großen und Ganzen mindestens 23,6 ihrer täglichen Reichweite entweder durch Tage Ende oder durch irgendwann in der folgenden Sitzung. Wenn Sie dieses nicht kennen, es überrascht die Hosen weg von einigen von Ihnen heraus dort. Wie wäre es mit dem 38.2 Ich möchte einige meiner Daten neu berechnen und diese mit Ihnen persönlich teilen. Das ist ein guter. Es dauert ein paar Stunden, um die Arbeit in der Form zu kompilieren, die ich mir vorstellen möchte. Ich möchte den Mitgliedsgütern Gutschrift geben, der in den letzten Monaten (seit dem 9. Februar 2009) in einer Entsendungspause von FF tätig war, aber im Jahr 2007 mit seinem Thread "Statistischer Wahrscheinlichkeitshandel mit dem Preis Actionquot" einen unglaublichen Job gemacht hat. Diese Daten sind veraltet, aber ich möchte einige seiner Bemühungen wieder aufleben lassen und den damals für uns durchgeführten Arbeitstiteln Ehrerbietung zuteil werden lassen, damit einige von uns vielleicht schon heute von den Grundlagen profitieren würden, die er bereits überarbeitet hat. Mit anderen Worten, nehmen Sie, was uns gegeben wurde und bauen auf sie. Mitglied seit Aug 2007 Status: Say what. 1.888 Beiträge Ich muss in mein Studium zurückziehen und beginnen, zu kompilieren, was ich habe, so dass ich es mit Ihnen alle in einer Form, die hoffentlich finden Sie nützlich finden, zumindest von einigen. Das braucht Zeit. Das Verfahren kann schwierig sein. Sie haben eine Idee. Sie erkunden die Idee. Sie mine die Daten. Sie überprüfen und bestätigen die Daten, Sie konstruieren einen Anzeigemechanismus für die Daten. Selbst dann, um Strom zu halten, müssen Sie die Daten aktualisieren alle n Intervalle. Ich würde auch bitten, von dem Publikum, dass, wenn die Idee der statistischen Analyse an Sie appelliert, Dies kann eine Menge Arbeit sein und wenn eine Idee an die Oberfläche kommt, erfordert es manchmal ein Team von Händlern, um die Daten und Ergebnisse, Auch in unserer modernen Zeit der High-End-Computer-Technologie. So, wie viele Dinge im Leben, bekommen wir oft, was wir geben. Wie immer tue ich, was ich kann. Nun, das ist das Ende der Einleitungen. Durchschnitt Daily range für 2009 Durchschnitt Daily range Insgesamt für 2009: 188 ab 082820009 Okay, was dies offensichtlich zeigt, ist, dass die täglich gehandelte Palette am Euro-Paar seit dem Jahresbeginn deutlich zurückgegangen ist und wie erwartet stark zurückgegangen ist Die letzten paar Monate aufgrund der Sommerzeit Handel Flaute. Wir sind weit unter dem Durchschnitt. Das sieht so aus als könnte es ein wirklich interessanter Thread sein. Danke für die Initiative. Könnte das abnehmende Sortiment in der EU, auf das oben hingewiesen wurde, eine Funktion des insgesamt rückläufigen Handelsvolumens bei den fx - und fx-Futures sein, so las ich vor ein paar Monaten, dass das CME-Handelsvolumen im letzten Jahr um etwa 30 gesunken war. Ich habe an anderer Stelle gelesen, dass vor Ort fx Handelsvolumen im letzten Jahr ebenfalls gesunken ist. Ich interessiere mich für die Verwendung statistischer Analyse in meinem eigenen Handel - mit einer Tabelle, die verwendet werden, um Histogramme wiederkehrender Preis (relativ zum Volumen) in einem bestimmten Zeitraum (ala Markt-Profil), sondern erlaubt auch alle typischen stat Funktionsanalyse auf die importierten Daten. Noch spielen mit ihm, versuchen, um es benutzerfreundlich. Vielleicht werde ich es hier weggeben, wenn es fertig ist. Wenn der Narr in seiner Torheit beharrt, wird er weise. - William Blake Lineare Zeit ist auch wichtig in der Welt der statistischen Mittelwerte. Wir alle wissen, dass die Kerzen mit dem größten Volumen und breitesten Bereichen in der Regel auftreten, während der Zeit, dass London aktiv ist und auch zu Beginn der US-Sitzung. Kleinster Bereich, choppy Aktion ist fast ein gegeben zwischen den wenigen Stunden, wenn New York nach Hause geht und Asien beginnt seine Trading Session. Ich glaube, Tokio ist 13 Stunden vor NYC. So Zeit zählt, es sei denn, ein Existentialist, der nicht Geld mag, oder etwas. Für die Wäsche-Liste, würdig zu beachten, um die Tageszeit Statistiken, wie zum Beispiel: Statistisch, wann tut ein Paar seine hohe oder niedrige für den Tag Welche Stunde oder zwischen welchen Stunden. Stellen Sie die Frage, quot. Wenn ein Paar nicht zu seinem gegebenen Höhepunkt für den Tag durch sagen, 12:00 Mittag Osten zurückgekehrt, was sind die Chancen, dass es brechen wird hoch oder niedrig quotiert Die historischen Daten könnten einen beliebten Kick bedeuten Off-Zeit für eine solche Aktion. Der Start des Tages (SydneyTokyo) und der Londoner Fixierung erscheinen populäre Zeitfenster für Extreme, aber was zeigen die Statistiken. Sprechen Sie über einige Pivots. Auf bullish (oder bearish) Tage, was sind die Chancen zu schlagen R1 (oder S1). Wie wäre es mit R2 (oder S2) könnte man wetten, es passiert ziemlich oft, hmmm. Wie oft. Zahlen würden lauter sprechen. Sobald Bereiche und Volumina zu quotnormalquot zurückkehren (gut annehmen, sie werden), könnte es gut sein, einige davon zu kennen. Wäre es interessant, diese Werte aus den Vorjahren zu vergleichen. Ein Teil der Volatilität von Anfang des Jahres könnte ein Ergebnis der Turbulenzen in den Finanzsystemen gewesen sein. Die Märkte begannen verrückt im Oktober 08. Im sicher, dass mindestens ein Teil der Grund, einige restliche Wirkung der letzten Jahre Kernschmelze, gekoppelt mit Steuer-Verkauf sowohl vor als auch nach dem Ende des Jahres, spucken PNL über verschiedene Jahre und Asset Reallocation. Hier kommt die saisonale statistische Analyse ins Spiel. Guter alter Jake Bernstein war einer der besseren Fahrradtraderanalytiker herum zurück in den achtziger Jahren und frühen 90s. Obwohl seine Arbeit sich hauptsächlich auf Warenzyklen konzentrierte, schrieb er viel über die zyklischen Trends des britischen Pfunds in viel seiner früheren Arbeit. Behauptete, es sei vorhersehbarer von Zyklus zu Zyklus. Es gab damals keinen Euro. Also, Vergleich Q1 von 09 gegen sagen Q1 von 2000 bis 2008 wäre ein guter Anfang. Ein Unterschied ist jedoch, dass das Volumen, die Reichweiten und die Marktumgebungen waren dann anders, so dass einige Berechnungen Skalierung in Ordnung sein könnte. Prozentsätze der täglichen Reichweiten im Vergleich zu Rohzahlen zum Vergleich könnten ein genaues Bild zeichnen. Aber das ist eine gute Beobachtung. Vielen Dank. Ich habe Interesse an der Verwendung von statistischen Analysen in meinem eigenen Handel - haben mit einer Tabelle, die verwendet werden können, um Histogramme von wiederkehrenden Preis (relativ zum Volumen) zu zeichnen. Vielleicht werde ich es hier weggeben, wenn es fertig ist. Sehen Sie, das ist, was ich spreche. Nochmals vielen Dank, Dummkopf. Das wäre großartig. Ich hoffe, einige der Leute da draußen, die leben und atmen dieses Zeug könnte Pop in von Zeit zu Zeit und fügen Sie ein wenig hier und da. Ein Großteil der Arbeit wurde bereits erledigt, so wie die C-Seti-Gruppen mit dieser riesigen Menge an Daten, aber die Notwendigkeit für Dolmetscher und Analytiker zu finden, E. T in all das statische. Sein ein Job. Ill sehen, wie es geht. Nochmals danke, Man. Foreign Währung Handel Devisen Währung Betrug: CFTCNASAA Investor Alert Hüten Sie sich vor Foreign Currency Trading Betrug Die Anzeigen scheinen zu gut, um aufzugeben. Sie tout hohe Renditen mit geringen Risiken aus Investitionen in Devisen (Forex) Verträge gekoppelt. Manchmal bieten sie sogar lukrative Beschäftigungsmöglichkeiten im Devisenhandel. Haben diese Angebote klingen zu gut, um wahr zu sein Leider sind sie, und Investoren müssen auf der Hut vor diesen Betrügereien. Sie können aussehen wie eine neue anspruchsvolle Form der Investitionsmöglichkeit, aber in Wirklichkeit sind sie die gleichen alten trapfinancial Betrug in fancy Garb. Forex-Handel kann legitim für Regierungen und große institutionelle Anleger über Schwankungen der internationalen Wechselkurse betroffen sein, und es kann sogar für einige einzelne Anleger geeignet sein. Aber der durchschnittliche Investor sollte vorsichtig sein, wenn es um Forex-Angebote kommt. Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) und die nordamerikanische Securities Administrators Association (NASAA) warnen, dass der außerbörsliche Devisenhandel durch Privatanleger höchst riskant und im schlimmsten Fall zu einem reinen Betrug führt. Was sind Forex-Kontrakte Forex-Kontrakte beinhalten das Recht zu kaufen oder zu verkaufen eine bestimmte Menge einer Fremdwährung zu einem festen Preis in US-Dollar. Gewinne oder Verluste entstehen, wenn der Wechselkurs dieser Währung auf dem freien Markt schwankt. Es ist äußerst selten, dass einzelne Händler tatsächlich die Fremdwährung sehen. Stattdessen schließen sie typischerweise ihre Kauf - oder Verkaufsverpflichtungen aus und berechnen die Nettogewinne oder - verluste aufgrund von Preisänderungen in dieser Währung gegenüber dem Dollar im Zeitablauf. Forex-Märkte gehören zu den aktivsten Märkten der Welt in Bezug auf die Dollar-Volumen. Zu den Teilnehmern gehören große Banken, multinationale Konzerne, Regierungen und Spekulanten. Einzelne Händler umfassen einen sehr kleinen Teil dieses Marktes. Aufgrund der Volatilität in den Preis der Devisen, können Verluste sehr schnell anfallen, wischte eine Investoren Anzahlung in kurzer Zeit. Wie die Scams arbeiten Forex-Scams ziehen Kunden mit anspruchsvolle klingende Angebote in Zeitungsanzeigen, Radio-Promotionen oder auf Internet-Seiten platziert. Promotoren locken oft Investoren mit dem Konzept der Hebelwirkung: das Recht auf eine große Menge an Fremdwährung mit einer ersten Zahlung, die nur einen Bruchteil der Gesamtkosten zu kontrollieren. Gekoppelt mit Vorhersagen über vermeintlich unvermeidliche Erhöhungen der Devisenkurse, sollen diese Verträge innerhalb kürzester Zeit enorme Renditen erzielen, mit geringem oder keinem Abwärtsrisiko. In einem typischen Fall können Investoren sicher sein, in nur wenigen Wochen oder Monaten Zehntausende von Dollars zu ernten, mit einer Anfangsinvestition von nur 5.000. Oft ist das Geld der Investoren nie wirklich auf dem Markt durch einen legitimen Händler platziert, sondern einfach abgelenkt für den persönlichen Nutzen der Con-Künstler. Was Regulierungsbehörden tun Die CFTC ist die Bundesagentur mit der Hauptverantwortung für die Überwachung der Rohstoffmärkte, einschließlich des Devisenhandels. Viele staatliche Wertpapiere Regulierungsbehörden haben auch das Recht nach ihren staatlichen Gesetze, Maßnahmen gegen illegale Rohstoffe Investitionen zu ergreifen. Manchmal arbeiten die CFTC und die Staaten zusammen an Fällen. Beispiele umfassen: Im Jahr 2005 verklagten die CFTC und die Kommissarin der Gesellschaften des Staates Kalifornien National Investment Consultants, Inc. und andere in US-Bezirksgericht für den Northern District of California für die Beteiligung an einem Forex-Betrug mit etwa 2 Millionen Kundengeldern . Im Jahr 2006 verurteilte das Gericht die Rückerstattung und Geldstrafen in Höhe von 3,4 Millionen. Auch im Jahr 2005 haben die CFTC und die Texas State Securities Board (TSSB) in einer kooperativen Durchsetzung Bemühungen gegen Premium Income Corp. (PIC) und seine Prinzipien engagiert. Die CFTC und die Securities and Exchange Commission (SEC) legten eine Klage im US-Bezirksgericht für den Nordbezirk von Texas ein, und die TSSB reichte eine Verwaltungshandlung ein, die die PIC und ihre Hauptprinzipien mit der Beteiligung an einem illegalen 11 Millionen Devisengeschäft berechnet. Bisher hat das Bundesgericht festgestellt, drei Unternehmen Beklagten der Rückzahlung von 12 Millionen zu zahlen und jeder wurde eine Geldbuße von 37 Millionen beurteilt. Der Staat Texas hat auch aufhören und absehen Bestellungen zusammen mit verschiedenen kriminellen Anschuldigungen und Überzeugungen. PICs Präsident ist derzeit in Anklage wegen seiner Forex Betrug eingekerkert. Im Jahr 2004 plädierte Gregory Blake Baldwin von Utah schuldig zum Betrug nach seiner Firma, Sunstar Funding, akzeptierte 228.500 von 33 Investoren für die Platzierung in den Devisenmarkt. Die Investoren Geld wurde nicht auf dem Devisenmarkt platziert, sondern wurde verwendet, um einige vergangene Investoren und für persönliche Ausgaben von Baldwin bezahlen. Im Jahr 2003 verklagten die CFTC und das State of Oregon Department of Consumer und Business Services Orion International, Inc. und seine Hauptniederlasser im US-Bezirksgericht für den Distrikt Oregon für betrügerische Anwerbung über 40 Millionen zur Teilnahme an einem behaupteten Forex-Fonds. Orion, und ihr Präsident Russell Cline, verbrauchte praktisch alle Kundengelder. Im Jahr 2006 hat das Gericht Geldbußen und Rückerstattungsanordnungen gegen die Beklagten in Höhe von fast 150 Millionen Euro verhängt. Cline ist derzeit in Anklage wegen seiner Forex Betrug eingekerkert. Im Jahr 2002 erhoben die CFTC, die SEC und das Land Utah eine Klage gegen eine Firma namens 4NExchange für Verstöße gegen die staatlichen und bundesstaatlichen Gesetze, da die Firmen die illegal angebotenen Devisentermingeschäfte über eine angebliche Ponzi-Regelung anboten, die Investoren fast 15 Millionen kosten. Was sind die Warnzeichen von Betrug Wenn Sie von einer Firma, die behauptet, fremde Währungen handeln und bittet Sie, Geld zu investieren, sind, sollten Sie sehr vorsichtig sein. Achten Sie auf die folgenden Warnzeichen: 1. Seien Sie vorsichtig von Versprechungen, die zu gut klingen, um wahr zu sein: Sie können sechs Zahl Gewinne innerhalb eines Jahres forex Investitionen sind sehr geringes Risiko Sie können Ihr Geld verdoppeln. Get-rich-quick-Systeme, einschließlich derjenigen, die Devisenhandel, neigen dazu, Betrug werden. 2. Seien Sie skeptisch über unerbetene Anrufe bietet Investitionen, vor allem jene aus Out-of-State-Verkäufer oder Unternehmen, die nicht vertraut sind. 3. Seien Sie besonders vorsichtig, wenn Sie eine große Summe von Bargeld erworben haben vor kurzem und sind für ein Investment-Fahrzeug suchen. Insbesondere Rentner mit Zugang zu ihren Altersvorsorgeeinrichtungen können attraktive Ziele für betrügerische Betreiber sein. Erste Ihr Geld zurück, sobald es gegangen ist, kann schwierig oder unmöglich sein. 4. Seien Sie vorsichtig von Hochdruck Bemühungen um Sie zu überzeugen, senden oder überweisen Bargeld sofort an die Firma, über Nacht oder das Internet. 5. Seien Sie schlau über das Geld, das Sie in Gefahr setzen. Selbst wenn durch den renommiertesten Händler gekauft, sind Forex-Investitionen extrem riskant. Wenn Sie versucht sind zu investieren, stellen Sie sicher verstehen Sie diese Produkte und vor allem investieren nur, was Sie sich leisten können, zu verlieren. Dont investieren Sie Ihre Miete Geld in einem Forex-Vertrag. Investigieren Sie, bevor Sie investieren Investoren sollten sicherstellen, dass jeder, der eine Forex-Investition anbietet, ordnungsgemäß lizenziert ist und eine seriöse Unternehmensgeschichte hat. Die Öffentlichkeit kann Informationen über die bei der CFTC registrierten Unternehmen oder Einzelpersonen erhalten, einschließlich aller gegen einen Registranten eingeleiteten Maßnahmen durch das National Affiliation Status Information Center (NFA), das auf der Website der NFA unter der Adresse: cftc. govexitindex abrufbar ist. htmnfa. futures. orgbasicnet. Sie können auch herausfinden, wenn jemand durch den Aufruf der National Futures Association unter 1-800-676-4632 registriert ist. Die CFTCs Division of Enforcement hat eine gebührenfreie Telefonnummer eingerichtet, um die Mitglieder der Öffentlichkeit bei der Berichterstattung über mögliche Verstöße gegen die Warengesetze zu unterstützen. Rufen Sie 866-FON-CFTC (866-366-2382) an. Darüber hinaus, wenn Sie denken, dass Sie ein Opfer eines Forex-Betrug wurden, können Sie verdächtige Aktivitäten oder Informationen an die CFTC im Online-Formular auf dieser Website oder per Post an das Amt für kooperative Durchsetzung, CFTC, 1155 adressiert melden 21st Street, NW, Washington, DC 20581. Die Wertpapiere Regulierungsbehörde in Ihrem Bundesland oder Provinz kann auch in der Lage sein zu helfen. Besuchen Sie die NASAAs-Website bei nasaa. org, um mit Ihrem Staat oder Provinz-Wertpapiere Regulierungsbehörde zu kontaktieren. Warum die meisten Händler verlieren Geld und warum der Markt es erfordert Heute nehme ich eine abstrakte und tiefer Blick auf die Frage der 8220why die meisten Händler verlieren Geld.8221 Wie Sie Lesen, und wie ich in dem Artikel darauf hinweisen, können Einzelpersonen aus dem Herdenverhalten entkommen und überdurchschnittliche (oder unterdurchschnittliche) Erträge erzeugen. Das heißt, um von der Herde zu brechen, gibt es eine Menge Dinge, die über sich selbst, menschliche Tendenzen und wie diese kombiniert werden müssen, um gesellschaftliche Bewegungen zu bilden (was der Aktienmarkt reflektiert). Dieser Artikel wird zeigen, dass das, was Sie glauben, kann Ihr eigener Weg sein kann die genaue Sache, die halten Sie ein Teil der Herde ist, und damit immer eintreten und verlassen den Markt zur falschen Zeit. It8217s ein ziemlich langer Artikel, kann es einige Leute aus, aber auf lange Sicht akzeptieren und lernen, sich mit den Fragen, die in diesem Artikel behandelt werden, können Sie in das kleine Reich der erfolgreichen Händler zu bewegen. Warum die meisten Händler verlieren Geld und warum der Markt es erfordert Von: Cory Mitchell, CMT Die meisten Händler haben gehört, die Statistiken8230822195 von Händlern verlieren Geld, 8221 8220Only 5 von Händlern können einen Lebensunterhalt zu machen, 8221 oder 8220Only 1 der Händler wirklich Geld verdienen. 8221 Was auch immer die besondere Zahl aus jüngsten Studien ist, ist die Tatsache, dass viele Händler Geld verlieren und es einfach nicht vermieden werden kann (für einige harte Zahlen finden Sie unter The Day Trading Success Rate, The Thorough Answer). Alle möglichen Gründe dafür sind gegeben, wie Geld-Management-Pannen, schlechtes Timing, schlechte Regierungspolitik, schlechte Regulierung oder eine schlechte Strategie. Diese sind alle gut und good8230and einige von denen tun definitiv eine Rolle im einzelnen handelnden Erfolg8230 aber es gibt einen tieferen Grund. Ein tieferer Grund, warum die meisten Händler verlieren, unabhängig davon, welche Methoden sie beschäftigen. Ich behaupte, dass, selbst wenn alle Händler wussten, wie (im Auge behalten zu wissen und zu tun sind zwei sehr unterschiedliche Dinge), um erfolgreich auf der Grundlage der aktuellen Bedingungen Handel, noch die meisten Händler würde auf lange Sicht zu verlieren. Warum die meisten Händler verlieren Geld 8211 Der Markt ist nicht unabhängig von uns, es ist uns Warum die meisten Händler Geld verlieren und was Händler oft nicht erkennen, ist, dass der Markt die kollektive Bewegung ihrer Aktionen und Reaktionen auf ihre eigenen Handlungen und andere Menschen ist Maßnahmen. Sound verwirrend. Betrachten Sie dies: Sie tee ein Geschäft, schließen Sie die Augen und treffen 8220enter8221 (öffnen Sie den Handel). Sie haben keine Ahnung, was der Markt tut (Ihre Augen sind immer noch geschlossen), aber Sie fangen an, auf Ihre Aktion zu reagieren8211 Sie fragen sich, ob Sie die richtige Entscheidung getroffen haben, wenn Sie Ihren Stop-Loss anpassen sollten oder wenn Sie früher oder später gekommen sein sollten . Das geht weiter, nachdem Sie die Augen geöffnet haben und sehen, wie Ihre Handlung (Handel) in Bezug auf andere Menschen Handlungen und Reaktionen handeln. Auch erfahrene Händler können diese Emotionen manchmal durchlaufen. Mit anderen Worten, der Markt ist eine riesige Rückkopplungsschleife, die Händler (und jedermann, der den Markt betrachtet) eine Thermometerablesung der sozialen Stimmung zeigt, unter der die Händler und die Erweiterungsgesellschaft operieren. Die meisten Händler scheinen an den Markt denken ist etwas, das einige externe Wert außerhalb des Preises, die ihm von den Händlern zugeschrieben hat. Ich ziehe es vor, es als eine echte Zeitspanne einer gesellschaftlichen Betrachtung ihrer eigenen Produktionskapazität zu betrachten8230oder einfacher gesellschaftlicher Stimmung. Wenn Märkte verstanden werden, ist die Vorstellung, dass jeder Geld verdienen kann, nicht nur ungenau, sondern unmöglich und lächerlich. Jeder, der Geld macht, bedeutet, dass es keinen Markt gibt, denn wer würde die andere Seite des Handels nehmen. Außerdem fühlen sich die meisten Händler, dass sie sich mit der Menge bewegen können, um einen (Papier-) Gewinn zu machen und dann vor der Menge herauszukommen Handel zu einem echten Profit. In der Theorie ist dies gesund, aber denken Sie daran, dass alle anderen sich darauf einstellen, dasselbe zu tun. Es ist diese Menge Bewegung, die Händler, um Geld manchmal zu machen erlaubt. Ohne einen großen Teil der Händler zu den gleichen Entscheidungsmärkten kommen würde einfach nicht bewegen. Es bedarf der Überzeugung von vielen Händlern, einen Trend zu schaffen, dann nimmt es euphorische Akzeptanz, dass es die neue Norm8221 ist, sie zu beenden und sie zu verbiegen. 8221 Dann braucht es Massenentwilligung, um es in die andere Richtung zu stürzen. Warum die meisten Händler verlieren Geld 8211 Nur Einzelpersonen können den Markt zu schlagen, nicht die Menge (und die Menge ist die 80-90) Betrachten Sie für einen Moment, wenn jeder Händler die Regel nicht riskieren mehr als 1 ihres Kontos pro Handel und verwendet ähnlich Strategien von Profis. Stop-Loss-Aufträge würde auslösen über den Ort und die Preise würde inflationieren und deflate8230 so wie sie jetzt mit Menschen, die ihre eigenen (und verschiedene Arten von Strategien) Mit anderen Worten, jeder versucht, die gleiche 8220right8221 Ding zu schaffen schafft die gleichen Marktbewegungen Wie alle ihre eigene 8220wrong8221 Sache tun. Dies ist der Grund, warum die meisten Händler Geld verlieren und es ist das Paradox, das die Händler überwinden müssen, denn wie Meister Oogway im Film Kung Fu Panda aussagt, trifft oftmals sein Schicksal auf der Straße, die er nimmt, um es zu vermeiden.8221 Glücklicherweise, so wie es fast unmöglich ist Um einen Stier zu überzeugen, ein Bär zu sein, sobald er oder sie eine Position übernommen hat, wäre es noch unergründlicher, jeden Trader zu überzeugen, einen bestimmten Weg zu handeln. Der Punkt ist, es doesn8217t Angelegenheit, wie die Menschen handeln jetzt, oder wenn jeder die gleichen8230most gehandelt würde immer noch verlieren. Der Versuch der Massen, dies zu vermeiden (oder um entstandene Gewinne zu schaffen) schafft die Schlinge, mit der sie sich hängen. Warum die meisten Händler verlieren Geld 8211 Nicht verstehen, die wahre Natur der Märkte Mit Erfahrung Händler können lernen, mit der Masse zu bewegen, und auch erkennen, die crowd8217s wankelmütige Natur (und ihre eigene wankelmütige Natur als gut). Händler können auch endlich lernen, dass die soziale Stimmung diktiert die Märkte und die Nachrichten. Dies ist direkt gegen die allgemein gehaltene Ansicht, dass die Nachrichten und der Markt die soziale Stimmung diktieren (siehe: Erstellt News soziale Stimmung oder macht soziale Stimmung die Nachrichten) Erfolgreiche Händler finden etwas, das funktioniert und daran haften bleibt, ohne andere zu ziehen Sie weg von ihrer Strategie. Dies ist, wo die meisten Händler falsch gehen und warum die Menge Geld verliert. Trotz der meisten people8217s beste Anstrengungen sie can8217t ziehen sich weg von der Menge, wenn es wirklich zählt. Wenn alle Ihre Freunde Aktien kaufen und reden über Öl gehen 200 oder 20 (oder was auch immer die Zahl des Tages ist) und Analysten sind alle im Fernsehen sagen, es ist so, ist es schwer, eine kontroverse Sicht zu nehmen. Immerhin, wenn Sie eine Wette gegen alle anderen zu machen und Sie sind falsch, Ihre Freunde über Sie lachen, weil sie denken, ihre Papier-Gewinne, die weiter zu erweitern sind gehen zu kassieren bei der Bank bald sein. Sie erleben Bedauern für fehlt etwas Geld und kann auch einige soziale Schamgefühl fühlen. Und der Himmel bewahre, dass du recht hast und die Leute hassen dich, weil du nur Geld verdient hast, während sie ihr Hemd verloren haben. Sound lächerlich Betrachten Sie die öffentlichen Aufruhr während der Occupy Wall Street Proteste oder Menschen fühlen große Ressentiments für die Hedge-Fonds und Händler, die Milliarden gemacht, indem sie den Wohnungspreis Zusammenbruch und unter Ausnutzung von ihm oder der Manager, der für immer seinen Job zu halten Während einige seiner Mitarbeiter entlassen werden. Gewinnende Händler und korrekte Analytiker sind häufig 8220crucified8221 während Hauptmarktdrehungen, wenn die Majorität verliert. (Denken Sie daran, die Märkte sind ein Spiegelbild der Gesellschaft und ein führender Indikator für die Wirtschaft, so dass, wenn die Bestände abwärts gehen die Wirtschaft wippt oder bereits im Niedergang und damit die Menschen bereits 8220on edge8221 selbst sind). Es ist sehr einfach zu sagen, 8220I wird die Menge folgen und dann wissen, wann man aus.8221 Eigentlich macht es etwas ganz anderes8230 was ist, warum die Massen zusammen bewegen. Dies könnte weitgehend auf die menschliche Tendenz zur Extrapolation von Trends zurückzuführen sein. Trend extrapolation is the tendency to project current conditions into the futures, often assuming all else will remain equal. (see Stock Market is Not Physics Part 1 for more on this). And make no mistake, most hedge fund and mutual funds are no different, most take hits along with retail investors and traders, although usually not to the extreme of the uneducated trader who is more likely to completely wipe out hisher account when things go bad. What is really interesting is that while a hedge fund may make an average of 20year over the last 20 years, the average investor in that fund has a high propensity to make far less than that. Why Because they invest and pull out their funds at the wrong points, just as they do in the market (see brief video at the end of this article). The hedge fund or mutual fund is a (micro) market . where investorstraders can deposit and withdraw based on how they think the fund will do. Side Note . Traders and investors must also be aware of 8220 survivorship bias .8221 We are likely to hear more stories of people making a killing than hearing about people losing everything because the people who lost everything are gone from the public eye and are not talking about it. The few who make money are sure to let everyone know about it and thus create a sort of illusion8211intentionally or unintentionally8211 that anyone can do what they diddo. Also realize, everyone sets out to be an individual and trade their own way, and by doing so most end up being with the crowd that loses money (remember Master Oogway). Why Because each person lets it happen..unwittingly. Their social mood, whether it be optimism, greed, fear, etc is likely being fueled by the same social mood prevalent in society. It is no mistake that individuals begin to like the same sorts of fashions that everyone is wearing. In a quest to change, the majority of society ends up changing together, moving towards similar desires and away from similar dislikes. Therefore, what the market is offering provides the exact thing that will lure the trader into the crowd. For example, someone who has little experience investing in stocks wants to get involved because everyone else in their social circle is, ads are all over tv and even their nightly newscasters are talking a lot more about how the market is so good. In this environment you can be certain there will be lots of 8220helping hands8221 to welcome this investor to the crowd, teach them to be a part of the crowd and initiate them into the world of the blind leading the blind. Why Most Traders Lose Money 8211 Extremes Require Nearly Everyone to Get Onboard While it may be starting to come clear, you may still wonder how it is possible most people lose money and how they seem to join the crowd at exactly the wrong time. When a social mood, such as8230oh, let8217s call it 8220bullishness8221 takes hold of a society or a person, it can be very hard to see the movement for what it is8211something that will pass Everything passes (just like our moods oscillate)8230 just like the craze over tulip bulbs (See: Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds by Charles Mackay). So people buy and buy and buy, and then other people see this and buy and buy and buy. Then there are the people who hold out, and say 8220No way, I am not doing that again. And anyway, I heard 80 of analysts are already bullish so it can8217t go any higher.8221 But the market keeps ticking higher and so a few of the stragglers join in and buy. Some still hold out and the market keeps ticking higher. Finally, 85 of the population is bullish, and there are still some stragglers8230and the market keeps going up. People are proclaiming their achievements and chanting that boom and bust cycles are a thing of the past. Finally, pretty much every person has become a bull, owning stock, and if they decided not to buy, they have given up (or been told to shut-up) on trying to warn others not to buy8230and market plunges the other way. The chart below shows this in a slightly different way. Since action is more important than talk, when fund managers have almost no cash on hand it means they are 8220all in8221 on the market and that means a reversal is likely to occur soon. The problem is that the market does not generally reverse lower until the fundsinvestors are all in, and it doesn8217t move significantly higher until money has been pulled out of the market and most fundsinvestors are holding lots of cash to reinvest. Source: Robert Prechters April 2010 issue of the Elliott Wave Theorist. The market is unlikely to reverse to any significant degree until almost everyone is on one side. Which means almost everyone who joined that party late is going to lose. A bunch of people may just decide to wait, but so will the market. And if people are divided then the market will move in a ranging fashion. People are the catalyst and without people to create an extreme the market won8217t hit an extreme and reverse8211remember the market does not act on its own, we8230the people8230 are the market. In other words, the boom and bust cycles will not end. We progress and regress and then progress again. Attempting to legislate the boom and bust cycles away is nothing more than political pandering, and is the result of the same mental processes which creates booms and busts in the first place. Again I refer back to Master Oogway8217s comment in Kung Fu Panda 8220One often meets his destiny on the road he takes to avoid it.8221 Political attempts to stop market crashes is nothing more than meeting our destiny on the road to avoid it, another problem is simply created or a bubblecrash occurs somewhere else. Markets are nothing more than the social mood of society8217s participants expressing their view of their own and the collective productive worth. This can be further simplified by saying that my own productivity is largely determined by my overall mood . If I feel hopeless I don8217t work as much or as hard, and I sell stock. If I feel good I work hard, play hard and buy stocks. This applies to almost everyone and while individual experiences vary, on a societal level it plays out in the same way. Until almost everyone (who is watching that time frame, and has the ability and interest to trade it) is in the trend, it won8217t stop. The trend will keep going, enticing more people in, and when it reaches critical mass (which it can8217t do without pretty much everyone on board) a reversal occurs. This change in fortune (for the worse) causes concern and then panic as a full reversal occurs. And as the mood of society continues to grow darker people feel more hopeless and give up fanciful notions of making money with assets and so the assets continue to drop. People then blame and pick fights with others because of their misfortune8230blaming politicians and successful traders who have no more control over the situation than anyone else. This is a result of another human tendency to confuse cause and effect with events that simply happen in conjunction with each other (see the 8216devil gives you a wish8217 example in the Stock Market is Not Physics Part III and also see the 8216Probabilities in Trading8217 example in Probabilities: What are the odds Probabilities in Trading are calculated wrong Part 1 ). It was society8217s own social mood which created the situation, and the social mood of the society which they (we) themselves were a part of, helped create and bought into. The reversal then reaches a bearish extreme where people see no hope, but there are still shares out there and gold to buy and so a few start to buy and the whole process starts again creating waves of smaller and larger degrees across time. Why Most Traders Lose Money 8211 A Simple Numbers Game Financial commentators will make statements such as 8220Most professional money managers can8217t beat the SampP 500 benchmark8230.blah blah blah.8221 True. But it is not the professional money manager showing their ignorance, it is these critics who understand nothing about market movements. Most market movement is created by professional money managers who are managing trillions of dollars in assets, and also by other professionalsbusinesses who need to transact or hedge risks to carry on their business. Therefore, if the market is up 10 in a year, it is because these professional fund managers have on average bought the market up 10. Therefore, it is impossible for most professional money managers to make more than 10 that year, because it would be equivalent to asking someone to beat them self at a game of tennis. Returns will be spread out from negative returns to triple digit returns, but on average they will have made about 10, minus a management fee and expenses which means most fund managers will underperform. If the market is up 10, the average hedge-fund return may be in the ballpark of 8 to 9 after fees, possibly lower. The majority of investors and traders will not beat the benchmark because they themselves create and are a part of that benchmark Does this means the market adheres to the Efficient Market Hypothesis. Ganz und gar nicht. Certain traders do manage to outperform consistently. Also, recall the 8220survivorship bias8221 briefly mentioned earlier Many traders and novice investors come to markets with a handful of bills and then lose it. There is a steady and continual stream of these people. They feed the kitties of those traders that are successful. Also, the very fact that so many people pile into (out of) market tops (bottoms) means there are favorable opportunities for those that can keep an objective eye on the market. Since most traders trade on a shorter time frame than investors, consider this example. On day 1 the market is up 1 and on day 2 is down 1. Most traders will be very near flat and then deduct fees and they are in the hole. Some traders will be up significantly, while others are down significantly. Which traders are profitable and which are losers may change from day to day over the next several months as similar up and down movements occur in the market. Consistent losers will drop off, contributing to the large number of traders who lose money. Traders who are profitable sometimes, but not very often, slowly move toward eventually sliding off the market grid as well. Also consider this. In order for the glory stories to happen..such as traders making a 100. 50082302000 returns (whether in one day, one year or several) how many traders must lose their shirt (or give up profits) for that to happen Lots Look at it a different way. That day trader that made 6,000,000 last year got that money from somewhere. Since small retail traders compose most of the total number of traders (high in number, small in worth compared to professionals) it was likely that 6,000,000 was taken right from those retail traders several thousand dollars at a time. Someone lost money (giving it to this successful trader) or gave up profits (allowing the successful trader to profit). For a day trader to make 6,000,000 in a year, that means about 120 people lost 50,000 each andor gave up 50,000 each in potential profit That of course is not a direct relationship, there is more to it than that . but it does provide a perspective not often considered. In other words, the very thing which lures people in droves to the markets (big returns) ironically means that most of those people will be on the losing end of that exchange. In another ironic twist, when people clamor into the market all at once out of greed and a belief that a new era has begun, they bring about the exact opposite. As Individuals Apart From the Crowd The crowd is not a crowd until most are involved. Crowds can8217t create strong trends until most are involved. A trend won8217t stop until nearly everyone is on board with the crowd. When everyone is on board, it reverses. Since it was likely the 8220big money8221 (that has to trade) that got the trend started and will likely be the first out, this small percentage of traders with the biggest pockets is likely to stay in the winners circle, even if that means making market average returns. The large number of small traders (a very high percentage of all traders) who jump on trends too late (or too early) and then tend to exit too late (or too early) will create the high percentage of traders who lose. Therefore, most traders losing money is inevitable in financial markets. Only the few who understand this concept, who accept that what feels natural and good is likely the wrong choice, may manage to make money at this game. While this article provides a broad context, it applies to the small scale as well. Day traders get caught in the same crowd behavior without knowing it. That stock that won8217t quit, which they watch all day before finally jumping in only to have it move the other way is the same phenomenon on a smaller scale. Buyers and sellers can get exhausted, elated or sedate on any time frame. They experience short andor long bursts of emotion which result in short and long-term actionsreactions, all leading to patterns which are visible on all time frames. There are are also degrees of bullishness and bearishness across time frames, meaning at times the runs and reversals will be aggressive and at other times more sedate depending on how many traders (and the public) are involved. Also consider that if the a benchmark average is somewhere near what professionals are making on average 8211let8217s say 15year8211the average retail trader is attempting to make much more than this, and likely risking too much to do it. For people who want to make a living off trading it is hard to do so off making 15year on a 30,000 trading account. Therefore, retail investors are likely to over-trade and lose most of what they have8211directly contributing to the 15 average return of consistently profitable hedge fund managers. For several hedge fund managers to make 15 on billions of dollars means A LOT of small traders will need to feed that kitty. The only time the majority wins is when there is a shift in overall productive capacity of society, such as the impressive stock rally of the 808217s and 908217s 8211 8211 the latter part of which was more euphoria (bubble). In my opinion, there were some major advances in technology during that time which could potentially do a lot of good, and thus the rise was warranted. Unfortunately, we have mostly squandered that potential good on primarily creating products and services which decrease productivity instead of increased it products which provide us an escape from the real world as opposed to help us harness the real world. These major fundamental shifts do no occur often, which means that in the lulls between most traders and investors will lose money. Why Most Traders Lose Money 8211 Bottom Line The bottom line is that traders must stick to a well-defined plan and trade that plan even when it is uncomfortable (and it often will be). The vast majority of the population, and thus the vast majority of traders, buckle under this uncomfortable pressure8230the same way they reach for the chocolate bar instead of the carrots. Since most of the population is more than happy to join the crowd . by having some discipline combined with a decent strategy it is possible to be one of the few successful traders who actually can leave the crowd before it implodes on itself. I welcome your reasoned comments, rebuttals or questions below, whether agree or disagree. There is some great reading on how our biology seems to be wired for crowd behavior. Robert Prechter has compiled some of it in his book 8220 The Wave Principle of Human Social Behavior and the New Science of Socionomics 8220. As promised, here is that short video on how hedge fund investors usually get in and out at the wrong time, even when the hedge fund is successful. Video: Prechter on Hedge Funds and Herding Watch this surprising description of how hedge fund investors behave: maybe its depressing because the points the article is making about how traders loose to the markets hit sensitive points within you. maybe you just don8217t want to do the work to investigate these points so become a better trader. how do you think it happens. you wake up one morning and you8217re a great trader. Nein. it takes your work. most traders have an idea of wht they think the markets are. they romanticize it so they can be the winner. but reality hits and the market doesn8217t care what a trader thinks. its being the market 100 and if you want to capture profits. get in the flow of the markets. This is such a great article and the comments and your replies are worthy of a post in themselves, perhaps you could elaborate on the theme in your reply to Abhi8217s question, there are some real gems there to be polished The whole article has really got me thinking. I have been seriously following investment blogs and websites for a few years now as I find it an intriguing subject matter which straddles many other subjects including behavioural and group psychology and social anthropology (which was actually my subject at university). There are some incredibly bright and interesting people talking and writing about this field and I love to follow these intelligent guys, I wish I could meet them too and listen I also enjoy podcasts, which I would love to hear, if you have one. But, strangely, I am not actually invested in the market as yet. Ha I may be a late straggler and lose everything I am enjoying the debate and insight and often philosophical humour that prevails in the articles, there is a depth in this field which is difficult to find in political, economic or business blogswriting. I8217m in it for the wisdom, philosophy and humour and the personalities of the people behind the blogs. Having said that, naturally I would consider investing and I have a number of fantasy accounts to play with strategies. I have friends who day trade but I would not previously have considered that as a viable way to earn income. But on reading this article, I am thinking day trading would be a very rapid way to learn the reality of trading and the stock market. I feel bad for commenters Fab and Sarbinson8217s accounts of their losses after decades in the market. Would day trading be a kind of microcosmic method of learning about how markets work and how to best read them and work in them for a profit Cory Mitchell, CMT says: Thanks for the feedback. Yes, day trading is like the microcosm of investing. It will show how prices move. Typically patterns that play when day trading also play out over longer time frames as well. While my investing strategies are different than my day trading method, they are based on similar concepts. If the ultimate goal is to just invest, then learning to day trade8211which takes considerable time and effort8211seems kind of pointless. Better off just to focus on learning how to invest. But if day trading is the goal, then by all means focus on that. Whether day trade, swing trading or investing a person only needs to learn one strategy that works for them in order to make money. All other knowledge is excessive, and not required for making money8230but may be accumulated for the sake of interest, or to sound intelligent in conversation Gud Evng Every One, Mr. Cory Mitchell Sir, it8217s v. insightful amp inspiring article, its cutting the noise and provides smart ideas. Thnx kudos to u, for detailed explanations, its v. rare . My name is Amit, a independent research student and rampd pro from India, Apart from research and work i am having passion in Investment Management, Applied Behavioral Finance amp Analytics, Behavioral Science for Investing. writing, reading, learning new things etc i want to utilize my research:analytical, due diligence, attention for detail skills for doing investment analysis and do research based trading aswell, but after reading ur article now i want to adjust the focus i have 1 question in 2 parts - a) sum people says 8220MIMIC 8216ACTIVIST8217 INVESTOR8217S MOVES8221,what ur take on this idea b) whr to find the (activist8217s) foot prints, in India as well Thank you for your time and consideration. Leadership is not about ur title, its about ur behavior. A Wise Man Cory Mitchell, CMT says: a) MIMIC ACTIVIST INVESTORS MOVES, what ur take on this idea People can do this. But ultimately they still need to follow what the successful trader is doing. This is quite hard. It is no different than just following a winning strategy (following a strategy or a person are the same thing). Most people can8217t do it, and end up deviating. So basically no matter what approach you take to the market, assuming it can theoretically produce profits, the ultimate success of that plan relies on the individual8217s ability to follow the plan. If you follow what a winning trader does, exactly, you should be profitable. Yet few who take this approach are8230see video at end of article. b) I do not know the successful traders in india, nor do I follow much about the Indian stock market, so I can8217t offer any guidance there. Cheers, Cory Great article. Now the even greater irony. Even without reading the comments above I would imagine the overwhelming majority of such commenters will indicate they totally understand what makes a trader successful. Cory8211 Thank you very much for your insightful analysis The more I use behavioral analysis in my investing, the more successful it becomes. 8211Steve RUB1G (RUB1G) says: In the end, it8217s all about identifying the kind of market your trading in and recognizing it when it shifts to a different type of market and being able to change strategies that work given the market you8217re trading in. To get to that point, you have to have inherent, God given traits of perception, patience, intellectual capacity and nerve and years of experience. Most don8217t have the innate ability and those that do, usually lack the staying power. That8217s why there8217s so few who are truly profitable. This is a great article. People are so obsessed with numbers they forget the market is entirely psychological and largely qualitative and it8217s why I find markets fascinating. I realized the keep up with the Jones8217s thing ends in doom every time if you stick on that too long. Sell sell sell buy miners. Hi everyone, I keep studying and learning and trying different strategy but none really seems to work I have done courses read books and still I can t find anything that really give me an hedge, so I start wondering do they really exist a profitable strategy I have done long term trading( holding up to 6 month) for 2 years and did well 30 average return per year, I have been day trading for 1 year I m down 10 Cory Mitchell, CMT says: That is a respectable day trading return in your first year. Many people lose all their capital in the first year of day trading. You are likely doing some things right, it is just a matter of continuing to fine tune your approach. Look through your trades, and spot areas you could improve. For example, is there a way to make your losses slightly smaller Does the price tend to run a bit further after you get out If it does you could seeks to expand your profits slightly. Very minor changes over many trades can take you from being a losing trader to a consistently profitable8230but it takes constant monitoring and adjusting to current market conditions. Your other option is to stick to longer term trading, as that seemed to do well for you thank you, yes many times I get out and price keep going up I went from 70 winner to 70 loser since i m studying technical analyses Cory Mitchell, CMT says: In what way The market operates as a leading indicator for the economy. There are times where there seems to be a disconnect though8230. and we will shall see if it continues to act as a leading indicator in the future as more and more central banks interfere with the market. But markets (more accurately: traders and investors) buysell based on what is expected in the future, which means markets move in anticipation (lead), and then based on the trader8217s conditioningbeliefs they buysell based on what they think will happen next, and so on. Very insightful article. Indeed market is irrational. Oil went up yesterday when it seem that oversupply is still rampant in the market. Lost money by betting against it Cory Mitchell, CMT says: Losing trades happen. That is part of trading. But believing oil will fall because of oversupply on a particular day is not a prudent strategy. Oil has been rising for weeks in spite of oversupply. Successful traders trade off things they have tested and that have proven to reliable over and over again. Also, oversupply was the reason for the decline that took oil below 30 in the first place. That information was already priced in. It8217s old news. Almost everybody was on-board with that idea, and that is why oil fell so much. But as the article states, when everyone is on-board the trend can8217t continue. Oil prices had to go up (in the Canadian Investing Newsletter I have been buying commodity stocks since January). Markets move ahead of the news. They started dropping as oversupply became a potential problem, and then fell heavily when it started getting some publicity. But markets are forward thinking8230so the price rises in anticipation of supply eventually dwindling because some oil companies will go bankrupt and as oil producing countries get squeezed financially there is an increased chance of conflict which would further increase oil prices. The drop was priced in, everyone was onboard, which means there was no one left to keep pushing the price lower8230.so it had to go up. As it pushes up, everyone who sold at the bottom is forced to buy and get out of their losing positions, pushing the price up further. Ultimately though, none of this matters. Study the charts and find patterns that work over and over again. They are there. Then don8217t let the news of the day distract you. Trade the pattern when it occurs, and you will find greater success in the markets. Hi mitchell, I have created a simulation chart based on random numbers, resultant chart look very similar to our real market charts, there will be trends small, major and all kind of, now seeing that trends also form in randomized charts and today most trading happen by algo hft machines, which are not following trends in most cases rather selling buy to capture the spread, so it confuses me whether the trend formation happen due to conviction of many tradors or some other reason behind it. Cory Mitchell, CMT says: Great point and question Abhi. I think your question relates to the fact that something appearing similar is different than cause and effect. Lassen Sie mich erklären. If you go into a casino, you can track whether the roulette ball falls on black or red, or if baccarat hands come up player or banker. If you chart this, you will see trending periods, as well as choppy periods. It will look like a stock chart. Yet we know that the results of the ball falling on red or black or the cards dealt in baccarat are random (assuming fair play). So you have a good question8230if the random charts generated above look like stock charts8230are stock charts actually random I say no. What creates the random charts above can8217t be controlled or impacted by the players in the game. Yet with a stock chart, the players do impact what happens on that chart. I can buy and buy and buy, causing an uptrend. But in the casino it doesn8217t matter what I do, the cards are already determined. So while your random charts may look like a stock chart, the cause and effect are different. Stock charts may appear random, but the underlying driver is fear and greed. On a random chart (or in the casino), fear and greed can8217t affect the outcome of the cards or spin. Stock movements are created by thousands or people (or few) buying and selling based on their future expectations, but then reacting as their expectations come to fruition or not. While I have never tried, it, I doubt the strategies I use would work on random data. They work on real markets because there are moments when you know emotion will kick in, and the market (other people) will react in a very specific and predictable way. I do view markets as random much of the time though8230I can8217t make sense of many of the movements. Yet, trading is about finding those specific criteria and moments where the next move becomes quite predictable. You don8217t have that on truly random charts (or games), and therefore, comparing markets to randomness is likely a fruitless endeavor. The real market is about thresholds and conviction (and other people8217s lack of conviction or changing their convictions), and that is often what drives trends. For example, say I decide to start buying a stock. I don8217t even need a reason, I just start buying. Other traders notice this, and also start buying. Anyone who sold to me is now in a state of pain as I continue to push the price up. Eventually they start buying (or covering their short positions) because they fear missing more upside, or their short positions are becoming too costly. As more buyers step I become the seller, unloading my shares on those people. That8217s the power of markets8230one person or a group of people8217s convictions can drive the price (changing other people8217s convictions, and thus creating a somewhat predictable outcome), which then brings more people into the fray. Then, as the conviction changes again, the same thing happens the other way. The chart may look random, but we collectively affect the outcome8230which makes it not random. This is why most people lose. They chase the price, and then person or group that started the whole move unloads their shares on these people. The way to make money is research and practice ways of spotting where emotion will be high, and a thus a predictable outcome is likely to follow. Most people don8217t know that, and so they buy or sell and hope (with little conviction) they are right8230.and those are the exact people who will create the high emotion trades that make successful traders money. Hi Mitchell, thank you so much for the detailed reply, your blog is eye opening, I agree that, chart look same but the causes are different and in trading it is greed and fear, which a trader can know, until the trader knows about it, stock market is similar to random number chart btw we hear all the time that algo trading in majority, how much the greedfear factor play here I deploy some of the high speed order placing mechanism through the robotic softwares that i8217ve developed but i have no idea on exact mechanism that large autohft trading corp use, it is mixture of man and machine btw you can take a look at apps. techfiedstock for random chart, just need to refresh or press redraw, funny that you will sometimes see very clear support and resistence lines. Although chart is based on pseudo random numbers but i think its not going be radically different from true random generators made using hardware. Cory Mitchell, CMT says: Interesting8230those randomly generated charts do look like a real stock chart. But yes, the causes behind them are different. As for mechanical trading, there is technically no greed and fear on the part of the machine, but it is still impacted by greed and fear since other participants in the market are driven by these emotions. Also, even if the market was all mechanical, the bias and strategies of the traders making the robots would create chartsmovements that look like what we have now. The market is still a zero sum game. Regardless of the input (mechanical or man) the end result stays the same8230the best tradersprograms win, and those that don8217t know what they are doing will lose. right, you are always to the point, I am yet to see any profit thru my frequent scalping8230. but i hope things will be different now on. Excellent article Cory Mitchell, thank you for sharing it. It has been really helpful. Took a day off from trading and came across this article. It8217s certainly one of the best articles on trading I have read. The key takeaway (of many) that I got reading this is that the market is a living organism and is a reflection of the 8220mood8221 of the traders in that particular marketinstrument. What I am beginning to understand and dread is that in a market like futuresES for example, even a single contract bought or sold can have a ripple effect on the market. What I have seen trading a simple suppresis strategy recently seems to support this hypothesis. My results in SIM are much better than in real trading. This leads me to believe that perhaps there are algos running that tracks open positions and number of contracts being traded. For example, if I am looking for a reversal after a run up (I identify my areas of interest premarket and use order flow) and short 10 contracts at my resis area, can these 10 contracts in real trading actually affect the movement Are there algos that track that there are now 10 extra (vs SIM) open short positions and continue to push price higher to set off stops Let8217s say it does push price higher to set off stops, and another trader jumps in to short 5 contracts, will that 5 contracts affect price to move higher Machine learning at it8217s finest happening here Cory Mitchell, CMT says: Yes, on small and large scales that happens. Your orders do affect the market, because someone else is on the other side of the transaction and doesn8217t want to lose. Whether it is one person or hundreds, there is a collective action of those on the other side of the trade to do everything they can to make you lose (and others on your side of the trade as well). And you, and other trades on your side of the market, are trying to do the same to the people on the other side8230whether we like to admit it or not. Here8217s some food for though. I used to trade thinly traded stocks. I would watch the level II and see if I could spot bids and offers which looked like short-term traders. I would then take their shares (whether they were bidding or offering) and then continue to push the price offside on them. The goal was to force them out of their position when they bid or offered to get out of their position at a loss, I would exit my trade at a profit. It is a zero sum game, if I made money, the other trader(s) lost. This is a small scale version of every single transaction that occurs in every market every day8230whether a market is liquid or thinly traded this type of action is going on. It is easier to picture though when talking about only a couple traders battling it out in one stock. It8217s not manipulation, it8217s not unfair, it8217s how the market is set up. Now imagine I and the other trader have millionsbillions of dollars to trade with. Other people may see us going at it, buying and selling to each other like crazy trying to force the other guy out at a loss, but it has nothing to do with technical or fundamental analysis. Other traders may join in, not knowing what is going on. Now you have a scenario which reflects every liquid stockmarket. That is why I only trade off the price action. My goal is to join a trade as soon as I see one side taking victory over the other, then the other side is forced out and I can ride that price wave. The premise is the same as what you talk about. Analysis (in day trading) matters but not as much as most people think. It is more about adaptation. I (or others) can push the price for no reason at all except to make you exit and produce a profit for myself. Other traders can do the same to you or me. I now trade liquid instruments because I didn8217t like picking on other individual traders, but trading something liquid isn8217t any different. I am still trying to take positions where I know the other person is likely to lose. Otherwise I lose. That8217s the game. That doesn8217t mean it8217s impossible to make money though. There are still patterns that develop. If someone noticed what I was trying to do in those stocks, they could have smoked me, I did get smoked from time to time. Trading is much more dynamic than most people think..you are up against thinking and learning peoplemachines. They will not politely let you take their money, they will fight back, and try to take yours. Longer-term there are factors which drive large scale social mood changes which affect prices over the long-term. But in day trading it is more like chess match8211you see what your opponents are doing and they see what you are doing, and both of you are trying to do what you can to win and outsmart others. For example, some days there are may be patterns where traders are triggering false breakouts and then taking the price back the other way. Instead of getting angry and calling the market unfair, notice the pattern and adapt to it. ES is probably one of the best markets. I really like it and it is one of the better ones to trade. But make no mistake, the person who fills your order to get into a trade does not want to lose either. It is not cause for dread though. It is an opportunity. When the price action dictates that buyers or sellers are winning the battle, a fairly consistent price action follows because the losers are forced out. That doesn8217t mean you win every trade8230I only win about 60 to 65 of the time, but more often than not if you watch price action you can see the shift of who is winning. Sometimes you will be wrong, and that is fine, but align yourself with the trend and those who are in a stronger position and the odds will favor you. If you find yourself on the losing side more often, look at the charts8230spot the trend and which traders whereare in a stronger position. Consider why you were fooled into picking the wrong direction (or enteringexiting too early or too late), and then adapt. The Trader Mentoring page has some examples of charts with trades from ES: vantagepointtradingtrader-mentoring showing the types of price spots where the odds shift back into the trendingstronger player8217s favor. What if all traders just went long when their trades went against them Just wait it out. Your cash will be useless until that time but at least it won8217t be a loss. And do some traders not use limit stops OK, I8217m not a trader but am trying learn how to manage risk better. Cory Mitchell, CMT says: Lots of traders make 10 or higher each year. But the vast majority don8217t, even if the hedge fund or long-term average gain of stock market is 10. As the video at the end of the article describes, even if a hedge makes 10 a year (or more), most investors within that fund actually lose money, because they deposit money and pull it out at the wrong times. Hi, what if everyone understood that and stopped trading 8211 forever And started being productive instead What if it was against the law to trade accounts below 500 000 Oh, and side notice 8211 the big money goes bust to from time to time, not only retail. And PS. the answer to these questions is probably a world war or spoliation, plunders like in the old days. There must be the transference of capital goods from small to big, weak to strong 8211 no matter what 8211 so pay your dues and thank almighty you don8217t have to kill to eat. I must add something I noticed recently. Brokers have been putting out comparisons for how profitable their traders are. Like discussed here: forexmagnatesexclusive-q2-2013-us-forex-profitability-report-35-of-retail-clients-gain Beware such numbers, as they don8217t tell the whole story. In a given quarter about 35 of traders may make money, but 65 are losing. Span that out over several quarters and the statistic indicates that many of the profitable traders will gravitate to the negative sphere. Yet it may not show up in the quarterly stat which will usually stay around 3565. Unless it is the same 35 staying profitable, the statistic is useless. To stay in that 35 you need to be consistently profitable, but this stat doesn8217t address that. The 35 that are profitable could be different every quarter and in the quarters they aren8217t profitable they are part of the losing group. We also need to consider survivorship bias. The stats considers trader accounts that are active during the quarter. If you completely draw down your trading account this quarter you are counted in the losing 65. But since you will be inactive next quarter (no money and no trading) you aren8217t counted as a loser again. But this tidbit throws a wrench the idea that 35 of the traders are profitable. Because it doesn8217t count all the guys who went broke in previous quarters. The stat that needs to be divulged is this: Of all the accounts opened since the brokerage began, how many are showing a profit today (or a profit when the account when the account was closed) You ask that, and I am sure you will get a much much smaller of profitable traders. A vast majority of the accounts opened will be inactive due to depleted funds. Here is an example to make this clear. While I was a trader on a trading floor we had about 30 full-time traders. In a given month at least 25 were profitable (but they were all profitable overall, otherwise they wouldn8217t have a job). A high percentage of winners. But what the stat doesn8217t tell you is how many traders tried to make it onto the floor and failed. Over the course of 6 years we probably had about 10 guys a month come in for training and attempted to make money. That is about 720 potential traders. They all failed eventually or a few became part of the 30 full-timers and other formerly profitable traders fell out. So instead of 25 out of 30 being profitable (this is the type of stat the brokers are divulging, which is bullshit), we need to count the guys who blew up. The real stat is that 25-30 out of 750 were profitable, or about 4. If anyone has a historical brokerage account stat like that I would love to see it8230especially if it proves me wrong. helen senior says: FYI trading is not a zero sum game. Most traders are under this massive delusion. Market makers have an obligation to provide liquidity. The odds are extremely high that your broker is providing the opposite side for your trades. When you lose, that money becomes their profit, plus the commissions. So with their variable spreads and your stop losses, their software aims to take as much money out of your account as possible. Once they8217ve made their quota, the traders who are lucky enough not to have gotten stopped out might make a profit although this is nothing compared to what the brokers will have made in the process. Why don8217t you ask your broker who their liquidity provider is and how their variable spreads are calculated. If you8217re with a market maker or dealing desk broker, chances are you8217ve got no chance of making consistent profits. Your success or more likely, failure as a trader has much more to do with this than any strategy you implement or psychology you adopt. I don8217t think this is the case helen because if you open different charts from different brokers the price movements are the same, to say a brokers softwares is hunting stop losses would mean prices with that broker are not consistent with market prices with other brokers, but that is not the case, i once thought my broker hunts my stop losses but i when i opened different charts the price movements were all synchronised. The point that trading is most definitely not a zero sum game is correct. It is a negative sum game. The buyer and seller bring X dollars to the table but some of that gets raked off due to commissions and spreads and other ancillary costs (data feed, subscriptions, etc). A zero sum game would be a game of poker at your friend8217s house. In 1990 I went through membership class with 19 other people. After six weeks, I was the only person still standing. The 95 rule seems to hold. I would say that of every 100 people that lasted maybe 3-4 were truly standout, raking in the money, hand over fist, traders. Now if you go to a top Ivy school 8211 or equivalent 8211 and get on a top trading desk at a top investment bank, your odds invert and you probably have a 95 chance of success. Success being seven to eight figures a year. So if you want to be a successful trader start thinking about it when you are about 10 years old. Hinterlasse eine Antwort Antworten abbrechen
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